发布日期：2024-09-25 23:34 点击次数：60
8月30日晚，万科发布2024年半年报。半年报显示，1-6月，万科实现营业收入1427.8亿元。年内境外公开债已全部偿还完毕，年内境内公开债仅余1笔中票20亿元。此外，二季度经营性现金流净额较一季度明显改善，实现42亿元正向现金流。
一方面，6月中旬市场进入缴税、缴准、缴款期，地方债的发行也相对集中，市场短期内对资金的需求上升。不仅如此，临近6月底，银行面临每个季末的MPA考核，银行的惜贷情绪加剧，这种阶段性的资金紧缺对利率的影响会在中下旬集中体现。特别是近期曝出包商银行托管事件，该事件不但造成一些储户对中小金融机构资金安全性的担忧，引发资金的外流，而且使得其他中小银行以及类银行机构面临监管力度升级的问题，银行类金融机构调整资产构成的压力较大。受此影响，近期市场利率呈现持续增加的态势，对国债产生一定的抑制作用。
近期美国公布的部分经济数据表现不佳，加上美债收益率倒挂，美联储年内降息的概率上升，而6月以来美股的乐观情绪已经在逐步反应这一市场预期。目前预计美联储于今年7月降息的概率超过85%，于今年9月降息的概率接近95%，于今年12月降息的概率接近100%。换言之，美联储年内至少会降息1次，这已是市场共识。
市场人士表示，尽管上半年面临多重挑战，但万科通过销售回款、大宗交易、融资等方面的全力行动以及各方的大力支持下，坚守住了财务安全底线，其不躺平的态度有目共睹。从结果来看，万科二季度经营性现金流已逐步改善，年内已无境外公开债，各大主要金融机构都给予了支持，市场无需对万科的安全过度担忧。
今年上半年，万科在经营层面全力行动，积极销售跑赢大市，1-6月销售1273.3亿元，销售金额在14个城市位列第一，销售表现优于百强整体水平，并实现超100%回款率，销售回款近1300亿元。同时，万科积极推进资产盘活和大宗交易，2023年至今盘活和优化的资源累计实现销售140亿元，1-7月大宗交易签约204亿元，回款金额近百亿元。此外，伴随交付高峰过去，万科经营层面的支付压力已在下降，上半年交付总量同比下降30%，工程支付量也相应降低。通过经营层面的持续努力，万科二季度经营性现金流较一季度已明显改善，实现42亿元正向现金流。
同时，万科持续降解存量债务，年内已无境外公开债。上半年，万科累计偿债524亿元，截至目前已完成73亿元的境内公司债和中期票据和折合人民币约104亿元的境外债券的偿付，年内境外公开债已全部偿还完毕，年内境内公开债仅余1笔中票20亿元。
在自身努力下，万科也获得了各方的支持。万科融资渠道继续保持畅通，并获得了主要金融机构的大力支持。上半年，万科合计新获融资、再融资612亿元，新增融资综合成本3.66%，其中境内3.60%，创历史新低，加权平均债务期限5.31年，其中5月获得招商银行牵头的200亿元银团贷款，是近年来房地产单笔金额较大的一笔贷款。
在不动产基金领域，万科成为业内少数实现多赛道突破的企业，逐步建立了符合行业未来发展模式的资产证券化通路，并获得众多专业投资者的认可和支持。4月，印力REIT上市，发行规模32.6亿元，同时万科保障性租赁住房REIT和物流仓储REIT也已进入申报进程。此外，今年万科还成立了旗下首个商业Pre-REIT基金，同时此前设立的建万租赁Pre-REIT基金也实现了扩募。根据公开信息显示，国寿投资、中信证券、建信信托、平安理财、招商理财等多家知名投资机构参与了印力REIT认购，建信、中信、泰康等还与万科联手成立了基金产品。